## Resumen: de la bonanza a la incertidumbre en el arroz argentino
En 2023-2024 el mercado internacional del arroz vivio dos anos excepcionales con precios historicos que beneficiaron a muchos productores. Esa bonanza, segun Hugo Muller, presidente de la Fundacion Proarroz, tuvo un origen claro: la restriccion temporal de exportaciones impuesta por India, que es el mayor exportador mundial y hoy el principal productor. La medida provoco una subida artificial de los precios internacionales, acumulo incentivos para aumentar superficie sembrada y produccion, y termino generando un fuerte ajuste cuando India volvio a exportar despues de sus elecciones en octubre de 2024.
## Origen de la burbuja de precios y su reversion
La decision politica de Nueva Delhi de cerrar exportaciones respondia a un aumento del consumo interno y a objetivos domesticos. El efecto fue inmediato: el arroz indio y las referencias asiaticas (Tailandia y Vietnam) se ubicaron por encima de US$600 la tonelada, mientras que arroces del Mercosur y Estados Unidos llegaron a valores comparables, con casos puntuales de arroz cascara ofrecido cerca de US$400 la tonelada. Esa subida no reflejaba necesariamente cambios reales en stock o demanda global, sino un estallido temporal provocado por la oferta limitada.
Cuando Narendra Modi gano la reeleccion en octubre de 2024 y las exportaciones se liberaron, los precios mundiales se derrumbaron alrededor de un 50%. El impacto fue inmediato y generalizado: mercados que habian escalado sus precios se ajustaron a la baja con rapidez. En los Estados Unidos, por ejemplo, las autoridades implementaron subsidios de emergencia (mencionados publicamente en campanas politicas) para amortiguar la caida, mientras que productores en el Mercosur vieron como sus margenes se comprimian hasta niveles de perdida por hectarea.
## Impacto en la Argentina: produccion, rentabilidad y area sembrada
El regreso a precios bajos golpeo con fuerza a la cadena arrocera argentina. Tras dos campanas exitosas, el precio de referencia del arroz cascara paso de niveles de US$400 la tonelada a alrededor de US$180 en marzo de 2025. Esa caida, junto con el aumento de costos de produccion sostenido por la expansion productiva mundial, llevo a margenes negativos. Con costos por tonelada (o por hectarea) que situan la produccion entre US$1.800 y US$1.900 por hectarea en proyecciones de rendimiento, los productores indican perdidas promedio de entre US$200 y US$300 por hectarea aun con rendimientos de 8.000 kilos por hectarea.
El ajuste ya se traduce en menos superficie sembrada. Si en la campana anterior se sembraron alrededor de 227.000 hectareas en todo el pais, las estimaciones para 2025/26 senalan una caida cercana al 20%, a unas 195.000 hectareas. Esa contraccion tiene implicaciones para la oferta futura y para economias regionales que dependen de la actividad arrocera, especialmente en provincias como Entre Rios, Corrientes y Formosa.
## Factores climaticos y su efecto sobre rendimiento
Ademas del shock de precios, la campana enfrento condiciones climaticas adversas en varias zonas productoras. En el norte y en parte del litoral se registraron excesos hidricos, mientras que en Entre Rios la primavera fue inusualmente fria. Esos episodios impactaron la densidad de plantas (stand), el tamano de la espiga y la cantidad de granos por espiga, factores que reducen el rendimiento por hectarea y empeoran la ecuacion economica de los productores cuando los precios son bajos.
La combinacion de menor area sembrada, rendimientos deteriorados y precios deprimidos puede acelerar la salida de productores del sistema productivo si la situacion se prolonga mas alla de un ciclo mas.
## Comercio exterior: desempeno del Mercosur y competencia internacional
A pesar de las perdidas, el Mercosur mantuvo dinamica exportadora en la campana de bonanza, con cerca de 5 millones de toneladas exportadas: la Argentina aporto aproximadamente 1 millon, Brasil 1,5 millones y Paraguay 1,1 millones, entre otros volumenes. Sin embargo, la competencia internacional es muy fuerte. India controla cerca del 40% del mercado global, cuenta con politicas de subsidio a productores y exportadores, y puede modular oferta y precios por decision politica, lo que crea un handicap competitivo estructural para paises sin esquemas de apoyo comparables.
El mercado interno argentino absorbe una parte fija de la produccion (unas 600.000 toneladas de arroz cascara), pero el resto depende de las exportaciones. La diversificacion de mercados fue positiva durante la bonanza, pero la dependencia del comercio internacional deja al sector expuesto a movimientos abruptos de precios.
## Riesgos estructurales y medidas posibles
El riesgo que identifican tecnicos y dirigentes es que la presion de precios no sea coyuntural sino estructural si no cambian las condiciones internacionales o si los costos y productividad no mejoran. Algunas medidas y lineas de accion que suelen proponerse para mejorar la resiliencia del sector:
– Mejora de la productividad: adopcion de variedades mas productivas, manejo de nutrientes y agua mas eficiente, y practicas agronomicas que aumenten el rendimiento y la calidad.
– Tecnologia de cultivo y mecanizacion: inversion en tecnificacion para reducir costos unitarios y mejorar la competitividad.
– Seguro climatico y financiero: instrumentos publicos y privados para mitigar riesgos climaticos y de precio, incluyendo mecanismos de cobertura y lineas de credito adaptadas.
– Politicas comerciales y de apoyo: acuerdos y estrategias de promocion de exportaciones, asi como analisis de medidas de apoyo focalizadas para evitar distorsiones pero sostener la cadena productiva en periodos de crisis.
– Diversificacion y valor agregado: fomento de productos con mayor valor agregado, mejora en procesos de industrializacion y acceso a nichos de mercado.
Muller resalta que, despues de dos anos excelentes, los productores pudieron aguantar un ciclo malo, pero si la situacion se extiende es probable que aumente la salida de productores de la actividad, con impacto en empleo rural y en economias regionales.
## Perspectiva y recomendaciones practicas
Para el corto y mediano plazo, la prioridad es sostener la rentabilidad y reducir vulnerabilidades. Acciones concretas pasan por incentivar la adopcion de tecnologias de riego y manejo, fortalecer cadenas de valor y buscar mercados estables o contratos a plazo que reduzcan la volatilidad de precios recibidos por productores. Tambien es relevante el monitoreo internacional: decisiones politicas de grandes exportadores como India seguiran marcando el pulso de precios globales.
En un tono de cautela, la industria confia en que la mejora de productividad y la incorporacion de tecnologias pueden ayudar a amortiguar el efecto de esta crisis coyuntural. Sin embargo, la solucion requiere coordinacion entre productores, empresas, asociaciones sectoriales y politicas publicas que permitan transitar la transicion sin un exodo masivo del sector.
Conclusion: la correccion de precios tras la reapertura de India mostro la fragilidad de un mercado globalizado donde decisiones politicas y climaticas se combinan para afectar ingresos locales. El desafio para la Argentina es mejorar competitividad, manejar riesgos y sostener a los productores hasta que se restablezcan condiciones mas favorables.
