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La volatilidad volvió a dominar en Wall Street el jueves, en una sesión marcada por las señales de enfriamiento del mercado laboral estadounidense y una nueva ola de ventas en acciones tecnológicas de alta valoración, especialmente aquellas vinculadas a la inteligencia artificial.
El S&P 500 retrocedió -1,12%, mientras que el Nasdaq Composite cayó -1,90%, presionado por descensos en Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Palantir (PLTR) y Advanced Micro Devices (AMD). El Dow Jones Industrial Average perdió -0,84%.
Los inversionistas apostaron por una Reserva Federal más cercana a recortar tasas, lo que impulsó a los bonos del Tesoro y debilitó al dólar, pero no evitó las pérdidas en renta variable.
Los recortes se concentraron en los sectores tecnológico y logístico, acentuando la preocupación por un deterioro más profundo del empleo. En ausencia de datos oficiales debido al prolongado cierre del gobierno federal, los operadores recurrieron a indicadores privados para calibrar el pulso económico.
El ánimo vendedor se intensificó tras conocerse un informe de Challenger, Gray & Christmas Inc. que reveló más de 153.000 despidos en octubre, casi el triple del mismo mes del año anterior y el mayor registro para ese periodo en más de dos décadas.
Las señales de debilidad en el empleo alimentaron las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed, aunque varios funcionarios mantuvieron un tono prudente. Beth Hammack, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, sostuvo que la inflación sigue siendo un riesgo mayor que la pérdida de dinamismo laboral, mientras que su par de Chicago, Austan Goolsbee, expresó inquietud por la falta de datos económicos oficiales durante el cierre gubernamental.
Revelio Labs estimó que Estados Unidos perdió 9.100 empleos no agrícolas en octubre, frente a un aumento de 33.000 en septiembre. “Algunos sectores están corrigiendo los excesos de contratación de la pandemia, mientras la adopción de IA y el aumento de costos presionan a las empresas a recortar gastos”, señaló Andy Challenger, director de ingresos de la consultora.
El gobernador Michael Barr añadió que aún queda trabajo por hacer para controlar los precios. Los futuros monetarios asignan un 60% de probabilidad a una reducción de un cuarto de punto en diciembre.
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“El ratio actual apunta a una sobrevaloración de las acciones y refleja un comportamiento de burbuja”, advirtieron estrategas de Barclays, si bien recordaron que las utilidades corporativas en el S&P 500 han crecido cerca de 13% interanual, respaldando los precios.
El mercado en general sigue mostrando señales de sobrevaloración. El llamado “indicador Buffett”, que compara la capitalización total del mercado bursátil estadounidense con el PIB, ha superado su récord de la era pandémica, lo que sugiere un nivel de euforia similar al de los picos previos a correcciones severas.
La presidenta del consejo, Robyn Denholm, advirtió que el empresario podría abandonar la compañía si los accionistas rechazan el plan, que ampliaría su participación hasta 25% en la próxima década.
En el frente corporativo, el foco vuelve a situarse en Tesla (TSLA), cuyas acciones cayeron antes de la votación crucial sobre un paquete de compensación que podría otorgar a Elon Musk hasta US$1 billón.
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Pese a la oposición de firmas de asesoría como ISS y Glass Lewis, el consenso de mercado anticipa su aprobación, respaldado por grandes inversores institucionales y una base minorista fervientemente leal.
En el ámbito de los criptoactivos, el bitcoin encadenaba su peor semana desde marzo, con una pérdida superior al 6% y cotizando por debajo de los US$100.000 por primera vez desde junio, golpeado por un desarme masivo de posiciones apalancadas y una oleada de rescates en los fondos cotizados vinculados a la moneda digital.
Por el lado de las materias primas, el oro subió por segunda jornada consecutiva y volvió a situarse cerca de los US$4.000 la onza, beneficiado por la perspectiva de menores tasas de interés. “El metal probablemente se mantendrá en un rango en el corto plazo, pero espera su próximo catalizador macroeconómico”, comentó Hebe Chen, analista de Vantage Markets.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar retrocedió a nivel global tras los nuevos datos de empleo en Estados Unidos. Francesco Pesole, analista de ING, indicó también que, aunque “hay señales de que el rally del dólar se está quedando sin impulso, el mercado carece de una narrativa convincente para volver a construir posiciones cortas”.
Galaxy Digital recortó su previsión de precio para fin de año a US$120.000, mientras los analistas advierten que la ruptura de su promedio móvil anual podría anticipar una corrección más profunda.
En general, las divisas latinoamericanas vienen extendiendo su recuperación desde el miércoles impulsadas por un renovado apetito global por el riesgo, con los pares de alto rendimiento liderando las ganancias, según el equipo de Estrategia de Divisas de BBVA.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina registran un desempeño al alza. El peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) subieron, al igual que el peso chileno (USDCLP). El sol peruano (USDPEN) mostró ligeras pérdidas y el peso argentino (USDARS) cotizó estable.
Las noticias corporativas del día:
– Warner Bros. Discovery (WBD) reportó ingresos de US$9.000 millones en el tercer trimestre de 2025, un 6% menos que el año anterior y por debajo de las expectativas de Wall Street (US$9.200 millones), mientras explora su venta total o parcial ante el interés de compañías como Paramount Skydance (PSKY), Netflix (NFLX) y Comcast (CMCSA).
En este contexto, para el banco español, las monedas de la región volvieron a superar tanto a las divisas de mercados desarrollados como a otros emergentes, mostrando resiliencia pese al repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
– Nissan Motor Co. reafirmó su compromiso de recuperación tras reportar ingresos operativos por ¥52.000 millones (US$338 millones) en el segundo trimestre fiscal, aunque los resultados el primer semestre se vieron afectados por caídas de ventas del 18% en China y 17% en Japón, que opacaron un leve repunte del 2% en EE.UU.
– Krispy Kreme (DNUT) reportó un flujo de caja operativo positivo de US$42,3 millones en el tercer trimestre de 2025, su mayor cifra en 11 trimestres, acompañado de US$15,5 millones en flujo de caja libre, en señal de avance en su plan de recuperación tras la finalización de su alianza con McDonald’s (MCD) en junio.
– Las acciones de Moderna (MRNA) repuntaron tras reportar una pérdida neta de 51 centavos por acción en el tercer trimestre, significativamente mejor que la pérdida de US$2,21 prevista por Wall Street, gracias a una fuerte reducción de costos operativos.
