Titulo: Exportaciones de poroto de soja cortan record de una decada en noviembre: impulso de China y cambios en retenciones dinamizan ventas

Por: Redaccion AgroEconomia

La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) informo que las exportaciones de poroto de soja se encaminan a marcar en noviembre un record para ese mes en los ultimos diez anos, con un volumen previsto de alrededor de 2 millones de toneladas embarcadas. El despacho acumulado de poroto a noviembre, segun la entidad, supera con creces el promedio de la ultima decada para este mes y coloca al complejo oleaginoso en una dinamica comercial inusitada para la epoca del ano.

Contexto del record y cifras clave
La BCR calculo que, al 11 de noviembre y considerando embarques preliminares y el line-up previsto por la agencia maritima Nabsa, el tonelaje embarcado de poroto de soja en noviembre alcanzaria un record de diez anos. El valor para este mes resulta mas de cinco veces el promedio de los ultimos diez anos, subrayo el informe.

En lo que va del ano, Argentina acumulo 11,25 millones de toneladas colocadas en el exterior, lo que representa el segundo registro mas importante del siglo para exportaciones de poroto de soja. Las terminales del cordon portuario del Up-River (zona Rosario) explican cerca del 46% del tonelaje de noviembre, mientras que los puertos del sur -con Bahia Blanca y Necochea a la cabeza- concentran el 54% restante. Fuera de una sola nave con destino a Vietnam, todos los envios de poroto previstos tienen como receptor a China.

Ademas de los porotos, el cronograma muestra cargas habituales del complejo oleaginoso: 1,51 millones de toneladas de harina de soja y 408.300 toneladas de aceite, lo que evidencia la robustez comercial del sector en distintas cadenas de valor.

Dos motores: politica de retenciones y demanda china
La BCR atribuyo la fuerte activacion de las ventas a dos factores centrales. Por el lado de la oferta, la reduccion y suspension transitoria de los derechos de exportacion (DEX) funcionaron como un incentivo para que productores y acopiadores aceleren las declaraciones de ventas de exportacion (DJVE) y concreten embarques. Por el lado de la demanda, la reorientacion de compras chinas desde Estados Unidos hacia la Argentina y Brasil valido los volumenes disponibles y sostuvo una tendencia constante de embarques durante noviembre.

Eugenio Irazuegui, analista de Zeni, califico el cronograma de embarques como “inedito a esta altura del ano”. Irazuegui contrasto los volumenes previstos para noviembre de 2025 -aproximadamente 1,73 millones de toneladas contabilizadas hasta el momento- con las cifras de noviembre de 2024 y 2023, cuando Argentina despacho apenas 317.600 y 213.200 toneladas, respectivamente. Ese contraste pone en evidencia la magnitud del cambio en la estacionalidad de las ventas al exterior.

Impacto economico para productores y exportadores
La combinacion de menor presion tributaria sobre la salida de granos y una demanda externa concentrada en China mejora la competitividad de la soja argentina en los mercados internacionales. Los productores recibieron senales para vender parte de su mercaderia acumulada despues de la cosecha, mientras que los exportadores pudieron declarar y programar embarques con mayor previsibilidad.

Sin embargo, la aceleracion exportadora tambien plantea retos. Los puertos y la logistica fluvial registran picos de actividad que requieren coordinacion operativa para evitar demoras y costos adicionales. El 46% del tonelaje saliente por el Up-River refuerza la importancia de mantener fluida la hidrovia Parana-Parana y la operativa en terminales de Rosario. Al mismo tiempo, la participacion creciente de Bahia Blanca y Necochea como salidas del sur muestra una diversificacion de rutas que puede aliviar cuellos de botella pero exige inversion y planificacion.

Aspectos agronomicos y de produccion
La fuerte salida de poroto de soja desde los puertos vuelve a poner en primer plano el vinculo entre campana y comercializacion. Despues de campanas con rindes variables y condiciones climaticas dispares, los productores que cerraron ventas aprovecharon ventanas de precios y la mejora en la competitividad frente a otros origenes.

La demanda china por poroto preferira lotes con adecuada calidad sanitaria y humedad controlada para optimizar procesado en plantas de molienda y reducir costos logisticos. Desde el punto de vista de manejo de cultivos, las estrategias de cosecha, secado y acondicionamiento resultan claves para garantizar que la mercaderia alcance los requisitos de contrato y evitar descuentos por calidad.

Mercado internacional y riesgos
La mayor presencia china en las compras desde la region responde a factores estructurales y coyunturales en la demanda global de proteina y aceite vegetal. No obstante, la concentracion de la demanda en un solo mercado aumenta la exposicion a cambios en la politica comercial de ese pais o a variaciones bruscas en los precios internacionales.

La disputa comercial entre grandes economias, que prolongo decisiones de compra y afecto flujos comerciales hasta octubre, influyo en que China buscara alternativas mas competitivas en Sudamerica. Esa reconfiguracion beneficio a la soja argentina en esta ventana, pero el escenario puede revertirse si Estados Unidos, Brasil u otros origenes ajustan oferta o precios.

Perspectivas para la campana y recomendaciones para actores del sector
Para productores y comercializadores, la situacion actual ofrece oportunidades de caja y rotacion de stocks, pero exige cautela. Conviene diversificar destinos y escalonar ventas para disminuir el riesgo de precio y tipo de cambio. Ademas, fortalecer la logistica interna -acopio, transporte y acondicionamiento- aumenta la capacidad de captura de precios y reduce perdidas por calidad.

Para las autoridades y operadores portuarios, la leccion gira en torno a la necesidad de mantener infraestructura y canales de gestion operativa que soporten picos de actividad. Invertir en la capacidad de manejo de granos, agilizar tramites portuarios y garantizar el mantenimiento de la hidrovia aparecen como prioridades para sostenibilidad del flujo exportador.

Conclusion
Las ventas de poroto de soja alcanzan en noviembre un punto destacado por el volumen y por la confluencia de politicas internas y demandas externas. La combinacion entre una politica tributaria temporalmente mas favorable y la creciente demanda china creo una ventana comercial que elevo los embarques a niveles no vistos en una decada para este mes. La expectativa ahora gira en torno a la continuidad de la demanda y a la capacidad logistica del pais para sostener ritmos de despacho elevados sin erosionar rentabilidades ni calidad del producto.

Fuentes: informe de la Bolsa de Comercio de Rosario; analisis de Eugenio Irazuegui (Zeni), datos de line-up portuario y declaraciones de DJVE.