Hace una decada la produccion de soja en Argentina y Brasil trazaba dos ritmos distintos. En los ultimos diez años la superficie sembrada con soja en Argentina cayo alrededor de tres millones de hectareas -de 20,5 millones en la campana 2015/16 a 17,6 millones en la 2025/26- y la produccion mostro alta volatilidad por efectos climaticos y de mercado. En el mismo periodo Brasil amplio fuertemente su frontera agricola: paso de 33 millones de hectareas sembradas con soja a 49 millones, con la produccion acercandose a 178 millones de toneladas. El contraste plantea preguntas sobre competitividad, politicas publicas y el futuro del complejo oleaginoso argentino.
Datos, oscilaciones y señales de alarma
– En la ultima decada la cosecha argentina tuvo campanas record proximas a 60 millones de toneladas, pero tambien caidas importantes por sequias, especialmente en 2018 y 2023, que ubicaron la produccion en niveles entre 40 y 50 millones de toneladas. La campana 2024/25 mostro una recuperacion cercana a 50 millones de toneladas; para 2025/26 las proyecciones hablan de 47-48 millones.
– La superficie destinada a soja retrocedio de 20,5 a 17,6 millones de hectareas en el periodo 2015-2025, lo que supone la perdida de aproximadamente tres millones de hectareas del cultivo mas emblematico del pais.
– En paralelo, Brasil elevo su area sembrada de 33 a 49 millones de hectareas y multiplico su produccion de 100 millones de toneladas a cerca de 178 millones en la ultima decada, segun estimaciones publicas e informes internacionales.
Tambien cambio el patron de exportaciones del complejo soja. Hace diez anos Argentina exportaba alrededor de 28,6 millones de toneladas de harina de soja; hoy se registran cifras similares (cercanas a 29 millones). En ese lapso, Brasil incremento sus ventas externas de harina desde cerca de 10,4 millones a 24,5 millones de toneladas. En poroto (semilla) Argentina mantuvo exportaciones en torno a 8-10 millones de toneladas, mientras que Brasil anoto un crecimiento sustantivo en ventas externas. En aceite, Argentina aumento sus exportaciones hasta alrededor de 6,15 millones de toneladas; Brasil se mantiene en niveles sensiblemente inferiores.
Factores detras de la perdida de terreno
El debate publico y tecnico apunta a multiples causas, pero la politica de derechos de exportacion (conocida en Argentina como “retenciones”) aparece como elemento central. Durante la ultima decada las alicuotas aplicadas al poroto, harina y aceite alcanzaron picos del 33% y actualmente se ubican, segun los informes del sector, en torno al 24% para el poroto y 22,5% para los derivados. En contraste, otros cultivos con tasas mas bajas -como girasol (retenciones del orden del 4-4,5%), trigo (7,5%) y maiz (8,5%) tras reducciones aplicadas por el gobierno)- registraron incrementos de superficie y produccion en anos recientes.
Las retenciones no son el unico factor que explica la perdida de competitividad, pero su impacto es directo sobre las decisiones de siembra y la rentabilidad del productor. A ello se suman:
– Riesgo climatico y variabilidad de rindes: las sequias de 2018 y 2023 redujeron la produccion de manera relevante y aumentaron la percepcion de riesgo entre productores.
– Tipo de cambio, costos y acceso a financiamiento: la relacion entre precios internacionales y costos locales, junto con las restricciones al credito, condiciona inversiones en tecnologia y fertilizacion.
– Infraestructura y logisticas de exportacion: puertos, transporte y costos logisticos influyen en la competitividad frente a Brasil, donde en ciertos corredores la expansion se apoyo en mejores condiciones para sacar mercaderia al exterior.
– Cambios en la frontera agricola brasilena: el avance en regiones como el Cerrado y la llamada franja agricola del Matopiba, ademas de la intensificacion de siembra directa y variedades adaptadas, permitieron aumentos de area y rendimiento.
Como gano Brasil: territorio, inversion y mercado
El crecimiento brasileno combina expansion de area -en parte por avance sobre tierras de pastura y, en algunos casos, sobre bosques- con mejoras en productividad por hectarea y apuesta a la rotacion maiz-soja, doble cosecha y tecnologias de manejo. Ademas, Brasil consolido corredores logisticos y multiplico su capacidad exportadora hacia compradores clave como China.
Esa mayor escala transformo la posicion de Brasil en las cadenas globales: paso de ser un actor complementario a un proveedor dominante en volumenes de poroto y subproductos, ganando participacion en mercados donde Argentina historicamente tuvo ventaja en industrializacion y calidad de molienda.
Retenciones y conducta del mercado: trasvase de cultivos
El cambio en las rentabilidades relativas, influido por las retenciones y por los precios relativos en puerto, explica en parte la diversificacion de la rotacion desde soja hacia girasol, maiz y trigo en diversas regiones argentinas. En los ultimos cinco anos la superficie de girasol aumento mas de 1,1 millones de hectareas y la produccion alcanzo un record historico cercano a 6,2 millones de toneladas; el trigo marco un record de casi 30 millones de toneladas y el maiz practicamente duplico su produccion en la decada, de alrededor de 30 a 60 millones de toneladas. Estas trayectorias responden en buena medida a senales de politica que hicieron mas atractivos otros cultivos respecto de la soja.
Impactos en el mercado local y posibles escenarios
– Industria de procesamiento: la cadena de crushing (industria de molienda y extraccion) y la exportacion de harina y aceite son actividades clave para el empleo industrial y la generacion de divisas. La perdida de superficie sojera puede traducirse en menor utilizacion de capacidad instalada, afectando margenes y empleo en plantas de molienda y en puertos.
– Ingresos por exportaciones y balanza comercial: menor produccion de soja puede reducir la facturacion por exportaciones, con impacto en los ingresos en dolares del sector agroindustrial y en la recaudacion por derechos de exportacion. Brasil, al crecer, captura mayor cuota de mercado en destino.
– Decisiones de siembra: los productores responden a senales de precio neto, riesgo y costos. Si las retenciones permanecen altas, la tendencia a rotar hacia cultivos con menores tributos o a reducir escala podria consolidarse.
– Competitividad a largo plazo: la perdida de escala productiva y de superficie puede erosionar know-how y cadenas de valor, haciendo dificil recuperar participacion internacional aun si se reducen las retenciones en el futuro.
– Presion sobre precios domesticos: cambios en la oferta nacional pueden repercutir en precios de insumos y alimentos procesados localmente; ademas, la concentracion de operaciones de exportacion en Brasil puede aumentar la dependencia de mercados externos y la exposicion a decisiones de terceros.
Politica y alternativas en discusion
En foros tecnicos y en la opinion publica se plantea que la politica de retenciones debe calibrarse para no desincentivar la produccion agroexportable mas competitiva del pais. Alternativas que suelen mencionarse son:
– Rediseno de la estructura de retenciones para priorizar el valor agregado en origen (incentivos a la industrializacion local).
– Mecanismos compensatorios temporales a productores en anos de baja productividad por sequia.
– Inversiones publicas en infraestructura logistica y financiamiento para recuperar competitividad.
– Politicas de promocion tecnologica que reduzcan el riesgo climatico y mejoren los rindes.
La evidencia de la ultima decada muestra que pequenas diferencias en la politica fiscal y en la senal de precios pueden direccionar grandes movimientos de area entre cultivos y, en agregados, influir en la posicion internacional de una economia agroexportadora.
Miradas para el mercado: que vigilar en los proximos meses
– Variaciones en las retenciones o cambios regulatorios: cualquier anuncio de modificacion en alicuotas o en regimenes de reintegros podria alterar rapidamente las decisiones de siembra y la dinamica de precios.
– Evolucion climatica y proyecciones de rendimientos: un nuevo ano seco volveria a afectar la produccion y la ocupacion de capacidad industrial.
– Demanda internacional, sobre todo de China: la elasticidad de demanda frente a sustituciones por origen (Brasil vs Argentina vs EEUU) determinara cuanto volumen <> o <> cada pais.
– Inversion privada en capacidad de molienda y logistica: decisiones empresarias sobre plantas y puertos daran senales sobre expectativas de largo plazo.
El diagnostico de la ultima decada no es solo una comparacion numerica entre dos paises: es la fotografia de como interactuan politicas publicas, decisiones privadas y condiciones naturales en la conformacion de ventajas competitivas. Para el mercado local, la pregunta no es solo cuantas hectareas se perdieron, sino como reconvertir la estructura productiva y la politica para recuperar escala, valor agregado y participacion en cadenas globales.
