NUEVA YORK, 11 de septiembre (Reuters) – El rendimiento de los bonos referenciales del Tesoro a 10 años subió hasta cerca del 5% el viernes, alcanzando sus niveles más altos desde octubre de 2023, después de datos que mostraron una aceleración de los precios al consumo en Estados Unidos en agosto y avivaron las expectativas de un alza de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de la próxima semana.
Por Sinéad Carew y Karen Brettell
Una economía aún sólida y una elevada oferta de deuda corporativa y del Tesoro han contribuido a este repunte, junto con la inquietud por la trayectoria fiscal de Estados Unidos.
El retorno de los bonos ha aumentado recientemente, ya que el alza de los precios del petróleo reavivó la preocupación por la inflación, que ya se sitúa muy por encima del objetivo del banco central estadounidense.
El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro también repercute en la economía en general a través de hipotecas, préstamos automotrices y de consumo más caros, así como un endeudamiento corporativo y municipal más costoso.
Algunos analistas consideran que el 5% del bono a 10 años es un nivel crítico que podría aumentar la competitividad de los bonos frente a las acciones.
En respuesta, los operadores aumentaron sus apuestas a que la Reserva Federal subiría las tasas de interés en 25 puntos básicos el 16 de septiembre en su reunión de dos días, pasando de una probabilidad del 67,5% antes de la publicación de los datos a un 86,8%, según información de LSEG.
El rendimiento de referencia a 10 años alcanzó brevemente el 4,9915% el viernes, luego de que los datos mostraran que los precios al consumo en Estados Unidos se aceleraron el mes pasado, ya que el costo de la gasolina repuntó tras dos descensos mensuales consecutivos. El IPC aumentó un 0,4% en agosto, tras subir un 0,1% en julio, mientras que avanzó un 3,4% interanual, tras aumentar en el mismo porcentaje en su última medición.
* El rendimiento de los bonos a 10 años subió 2,29 puntos básicos, al 4,967%, mientras que el retorno de las notas a 30 años cayó 1,1 puntos básicos, al 5,35%. El de los papeles a dos años, que suele evolucionar en consonancia con las expectativas de tasas de la Fed, avanzó 8,6 puntos básicos, al 4,636%.
La volatilidad del viernes coincidió con un descenso en los precios del petróleo. Tras un avance de ocho sesiones, los futuros del crudo estadounidense cerraron con una caída del 2,4%, a 100,05 dólares por barril.
(Editado en español por Carlos Serrano y Daniela Desantis)
* Un indicador muy seguido de la curva de rendimiento, que mide la diferencia entre el retorno de la deuda a dos y a diez años y se considera un indicador de las expectativas económicas, operaba en 32,9 puntos básicos, su nivel más plano desde el 29 de julio.
