Rizobacter propone canje de deuda por más de US$42 millones y extiende vencimientos hasta 2029

Rizobacter, la compañía argentina del sector agrícola, presentó una oferta de canje por un paquete de deuda que supera los US$42 millones. La propuesta busca reemplazar obligaciones con vencimientos en 2026 y 2027 por un nuevo título —Serie XI— con tasa anual del 9% y vencimiento en septiembre de 2029.

Detalles de la oferta

Según el informe remitido a la Comisión Nacional de Valores (CNV), el canje está dirigido a los tenedores de las Series IX y X. El esquema contempla un pago inicial en efectivo del 20% del capital para quienes acepten la operación, condicionado al cumplimiento de las condiciones previstas y con fecha estimada de desembolso el 28 de junio.

• Monto total en pauta: alrededor de US$42 millones.
• Composición aproximada por series: US$9,7 millones (Serie IX Clase A), US$7 millones (Serie IX Clase B), US$2,4 millones (Serie X Clase A) y más de US$23,5 millones (Serie X Clase B).
• Nuevo título: Serie XI, cupón 9% anual, vencimiento en septiembre de 2029.
• Adhesión requerida: al menos 70% de los tenedores en cada serie para que el canje prospere.

Objetivo: ordenar el perfil de vencimientos

La compañía plantea la operación como una medida para aliviar la presión de pagos del corto y mediano plazo y para dar previsibilidad a su estructura financiera. Fuentes del mercado señalaron que las primeras conversaciones entre inversores y la empresa fueron constructivas, en parte porque la oferta combina una extensión de plazos con un desembolso inicial que mejora la recuperación inmediata para los bonistas.

Modificación de condiciones y respaldo necesario

Además del canje, Rizobacter solicita el consentimiento de los bonistas para introducir cambios en los términos actuales de las obligaciones, lo que requiere alcanzar las mayorías establecidas en cada serie. Si no se consigue la adhesión necesaria, la compañía deberá evaluar alternativas o mantener las condiciones vigentes de sus títulos.

Contexto: de la renegociación puntual a una estrategia preventiva

En febrero, la firma ya transitó un proceso de reestructuración luego de activar un período de gracia tras no cancelar una obligación cercana a US$5 millones dentro de un paquete mayor. Ese acuerdo —avalado por más del 76% de los acreedores— incluyó un pago inmediato del 20% del capital y un nuevo calendario de vencimientos por aproximadamente US$3,8 millones.

La oferta actual difiere porque es anticipada: en lugar de reaccionar ante un vencimiento próximo, la compañía busca reordenar su deuda con mayor margen de planificación, extendiendo plazos hasta 2029 y procurando fortalecer la previsibilidad financiera.

Negociaciones con bancos y próximos pasos

Paralelamente al canje, Rizobacter continúa negociaciones con entidades financieras y otros acreedores para ajustar plazos y consolidar su estructura de pasivos. El resultado del proceso dependerá en gran medida del nivel de adhesión de los tenedores y de la evolución de las conversaciones con los bancos.

Si la propuesta logra el apoyo mínimo requerido, la operación permitirá postergar vencimientos relevantes y ofrecer una recuperación inmediata parcial a los bonistas. En caso contrario, la empresa deberá estudiar alternativas para atender sus obligaciones sin los cambios propuestos.

Fuentes del mercado y la compañía seguirán informando a la CNV y a los inversores sobre los avances de la oferta a medida que se acerquen las fechas claves del proceso.