17/09/2025 – 19:49hs
Una de las ventajas es las cauciones es su liquidez, dado que se puede invertir por apenas 1 día, a diferencia de un plazo fijo, que exige un mínimo de 30
Cabe recordar que la Tasa de Caución a un día es un indicador esencial de la liquidez interbancaria y una referencia clave para el financiamiento de corto plazo.
En medio de la volatilidad en el precio del dólar, el ByMA lanzó una nueva forma para poder invertir en el instrumento en pesos que supera al rendimiento de algunas billeteras virtuales. En resumen, puso a disposición el Futuro de Índice de Tasa de Caución, un contrato de futuro diseñado para ampliar las alternativas de inversión y gestión de riesgo en el mercado de capitales argentino. Una de sus ventajas es la liquidez, dado que se puede invertir por apenas 24 horas, a diferencia de un plazo fijo, que exige un mínimo de 30 días.
La importancia de las cauciones para el financiamiento diario en el mercado es tan relevante que, por ejemplo, en la rueda del miércoles, representó el 28% del total del volumen de pesos negociados en la Bolsa de Comercio argentina. Incluso, es el segundo en importancia en el total del mercado, luego de la renta fija.
De hecho, semanas atrás, llegó a ubicarse al 80% de tasa nominal anual (TNA) en plena suba de tasas que comenzó a fines de julio, por lo que “explotó” como alternativa de inversión por su alto rendimiento. En la actualidad se ubica en torno al 37% de TNA, en línea con lo que paga un plazo fijo, pero superando a algunas billeteras virtuales, como Mercado Pago (35% de rentabilidad).
Por eso, se afirma que este nuevo derivado “facilitará” la cobertura de riesgos para los agentes financieros y ofrecerá “mayores alternativas” de gestión de carteras.
De esta manera, al lanzarse ahora también la posibilidad de invertir en este activo con un contrato a futuro, tendrá como activo subyacente el Índice de Tasa de Caución ByMA correspondiente al mes de vencimiento, que “refleja el comportamiento de una tasa de caución diaria representativa del mercado“, detallan desde la Bolsa de Valores de Argentina.
Asimismo, posibilitará “arbitrar o posicionarse, según sus expectativas, sobre la evolución de las tasas de fondeo en el corto plazo”.
De forma concreta, este contrato a futuro de cauciones permitirá cubrirse frente a fluctuaciones en las tasas de interés.
Futuros de cauciones
Cabe recordar que en la actualidad existe una serie amplia de futuros que se pueden negociar en la Argentina, donde el principal es el del dólar mayorista. Aunque también hay otras alternativas, como de otras monedas (Bitcoin y Yuan), e índices, como CER, acciones y de títulos públicos.
Y, finalmente, tiene como ventaja que permite operar con “un instrumento estandarizado, transparente y negociado en una infraestructura centralizada y confiable”.
Por lo que este nuevo instrumento vinculado a las cauciones se incorpora a la variada oferta de productos financieros ya disponibles en el mercado argentino.
También existen diversos futuros para los precios de las commodities, como los agrícolas (soja, maíz, trigo y cebada), metales y energía.
“Este nuevo futuro de caución es un paso más en la consolidación de ByMA como infraestructura clave del mercado argentino, ofreciendo a los inversores instrumentos modernos, confiables y alineados con las mejores prácticas internacionales. Permite arbitrar o posicionarse según las expectativas sobre la evolución de las tasas de fondeo en el corto plazo y operar con un instrumento estandarizado y transparente, negociado en una infraestructura centralizada y confiable”, detalla María José del Boca, chief product & client officer de ByMA.
