Tecnovax volvió a obtener un fuerte respaldo del mercado de capitales al concretar una nueva emisión de Obligaciones Negociables (ON) por el equivalente a USD 5 millones, recursos que destinará a la construcción de una nueva planta industrial, el fortalecimiento de su capacidad biofarmacéutica y el refinanciamiento de pasivos financieros de corto plazo.
La operación marcó un nuevo paso en la estrategia de crecimiento de la compañía, que ya había debutado en el mercado de capitales en 2023 con una emisión de Obligaciones Negociables Verdes y realizó una reapertura en 2024. En esta oportunidad, la demanda de los inversores volvió a superar las expectativas y permitió acceder a condiciones de financiamiento altamente competitivas, reflejando la confianza en la empresa y en su historial de cumplimiento.
Fuerte demanda y una tasa históricamente baja
La colocación tuvo una muy buena recepción tanto en el tramo en pesos como en dólares.
En el segmento en pesos, los inversores presentaron ofertas por $7.220 millones, aunque finalmente se adjudicaron $5.720 millones. En paralelo, el tramo denominado en dólares alcanzó emisiones por USD 1,13 millones.
Uno de los datos más destacados de la operación fue la tasa fija nominal anual del 6,48 % en dólares, considerada una de las más competitivas obtenidas recientemente por una empresa argentina del sector privado. En tanto, la ON en pesos quedó estructurada a tasa TAMAR más un margen del 5 %.
La emisión recibió además la calificación A.ar con perspectiva estable de Moody’s Local Argentina, una nota que refleja una sólida capacidad de pago dentro del mercado local y que contribuyó a reforzar el interés de los inversores institucionales.
Fondos para ampliar la producción y seguir creciendo
Los recursos obtenidos permitirán avanzar con uno de los proyectos estratégicos de la compañía: la construcción de una nueva planta industrial, destinada a ampliar la capacidad de producción biofarmacéutica y acompañar el crecimiento internacional que viene experimentando la empresa.
Al mismo tiempo, parte de los fondos será utilizada para refinanciar obligaciones financieras de corto plazo, fortaleciendo la estructura financiera y preservando liquidez para continuar ejecutando su plan de inversiones.
La emisión también incorporó un conjunto de compromisos destinados a brindar mayores garantías a los inversores, incluyendo límites de endeudamiento, mantenimiento de liquidez, restricciones sobre distribución de dividendos y otras cláusulas orientadas a preservar la calidad crediticia de la compañía durante toda la vigencia de las Obligaciones Negociables.
“El mercado distinguió nuestro historial de cumplimiento”
Para Diego La Torre, gerente general de Tecnovax, el resultado obtenido refleja la credibilidad que la empresa logró construir durante los últimos años.
“Creemos que el mercado distinguió nuestro historial de cumplimiento. Durante estos años honramos cada uno de nuestros compromisos financieros y hoy esa conducta se tradujo en una nueva muestra de confianza por parte de los inversores.”
El directivo remarcó además que el valor de la operación va mucho más allá del financiamiento conseguido.
“Esta operación representa mucho más que una emisión de deuda. Es el reconocimiento a una forma de hacer las cosas, basada en el cumplimiento, la responsabilidad y una visión de largo plazo.”
Más innovación y presencia internacional
La Torre explicó que el financiamiento permitirá sostener una estrategia de expansión que combina inversiones industriales, investigación y desarrollo de nuevos productos.
“Estamos llevando adelante un fuerte plan de crecimiento global, acompañado por inversiones en innovación, desarrollo de nuevos productos, capacidades biofarmacéuticas y expansión comercial en nuevos mercados, sobre la base de un modelo de negocios probado que se encuentra en plena etapa de escalamiento internacional.”
Actualmente, Tecnovax se consolidó como una de las principales empresas argentinas dedicadas al desarrollo de vacunas y soluciones para la sanidad animal, con presencia en numerosos mercados internacionales y un fuerte foco en innovación tecnológica.
Una estrategia que se consolida en el mercado de capitales
Esta nueva emisión profundiza la relación de Tecnovax con el mercado financiero argentino.
En 2023, la empresa realizó su primera emisión de Obligaciones Negociables Verdes, destinada a financiar inversiones con impacto ambiental positivo. Un año después concretó una reapertura de esa colocación y, desde entonces, cumplió en tiempo y forma con todos los pagos de capital e intereses.
Ese historial fue uno de los factores que explican la elevada demanda obtenida en esta nueva colocación, en un contexto donde los inversores privilegian compañías con buen gobierno corporativo, transparencia financiera y planes de crecimiento claramente definidos.
La operación fue organizada y colocada por StoneX Securities S.A., con la participación de Nuevo Banco de Santa Fe S.A. como colocador.
Antes de finalizar, La Torre destacó el trabajo del equipo que sostiene el crecimiento de la empresa.
“Nada de esto sería posible sin el compromiso de las personas que integran Tecnovax. Cada decisión que tomamos está orientada a generar más valor para nuestros clientes, desarrollando vacunas y productos biofarmacéuticos que contribuyan a la productividad y al bienestar animal. Es lo que mejor sabemos hacer: ciencia que protege.”
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Epígrafes
- La demanda de los inversores superó el monto finalmente adjudicado, reflejando la confianza en la estrategia financiera de Tecnovax.
- La empresa continúa consolidando su expansión internacional con inversiones en innovación, desarrollo de vacunas y nuevas capacidades productivas.
